انتقال الأثر لعوائد وتقلبات مؤشر السوق: (دراسة على أسواق الأسهم العربية)

الملخص

تهدف هذه الدراسة إلى اختبار تباين عائد المؤشر الناجم عن انتقال الصدمات بين ستة منأ سواق الأسهم العربية، وهي (بورصة عمان، وبورصة الدار البيضاء، وسوق دبي المالي، والبورصة المصرية ،وسوق الأسهم السعودية، وبورصة فلسطين) للفترة الزمنية من الثاني من كانون ثاني 2017 إلى الثاني من كانون الثاني 2020.

أظهرت النتائج ضعف انتقال الأثر للعوائد والتقلبات بين أسواق الأسهم العربية، إذْ تشير قيمة المؤشر العام لانتقال الأثر للعوائد إلى أن 3.38٪ فقط من الاختلافات ناتج عن انتقال الصدمات بين الأسواق، وأن 96.62٪ منها ناتج عن الصدمات في السوق نفسه. كما أظهرت النتائج أنَّ القيمة الإجمالية لمؤشر انتقال الأثر للتقلبات تشير إلى أنَّ 2.4٪ من الاختلافات ناتج عن الصدمات بين الأسواق، وأن 97.6٪ منها ناتج عن الصدمات الخاصة بالسوق نفسه،

وأوصت الدراسة بإجراء المزيد من الدراسات على جميع الأسواق العربية ولاسيما في ظل الظروف الحالية لازمة كورونا.