تقدير الآثار غير المتماثلة لتغيرات سعر الصرف على الاستقرار السعري في الاقتصاد المصري: (تطبيق منهجية الانحدار الذاتي غير الخطي للفجوات الزمنية الموزعة)

الملخص

تميز هذه الدراسة بين تأثير التغيرات السالبة، والتغيرات الموجبة في سعر الصرف الحقيقي على معدلات التضخم في الاقتصاد المصري، وذلك باستخدام بيانات سنوية عن كل من معدلات التضخم، وسعر الصرف الحقيقي، والناتج المحلي الاجمالي، وعرض النقود خلال المدة الزمنية (1974-2017) ولتحقيق ذلك، طبقت الدراسة نموذج الانحدار الذاتي غير الخطي للفجوات الزمنية الموزعة Nonlinear Autoregressive Distributed lag (NARDL) لاختبار مدى وجود استجابات تضخمية غير متماثلة Asymmetric لتغيرات سعر الصرف، وتشير نتائج تطبيق نموذج NARDL إلى رفض فرضية تماثل الآثار التضخمية للتغيرات السالبة، والموجبة في سعر الصرف في مقابل قبول فرضية عدم التماثل، وأوضحت النتائج أن الآثار التضخمية للتغيرات السالبة في سعر صرف الجنيه المصري كانت أكبر بكثير من آثار التغيرات الموجبة، وذلك في الأجلين الطويل والقصير، وبالتالي على البنك المركزي المصري إذا أراد التأثير على سعر صرف الجنيه المصري أن يأخذ في الحسبان الاستجابات التضخمية غير المتماثلة للتغيرات التي قد تحدث في سعر صرف الجنيه المصري.